Meer en meer bedrijven worden « groen », en de financiële wereld is daar geen uitzondering op. Maar is deze zelfverklaarde "groene" financiële wereld geen illusie?
In 2007 zaaiden de beurzen hun eerste groene zaadjes van duurzame financiering met de green bonds, de zogenaamde groene obligaties die bedoeld zijn om projecten te financieren die bijdragen aan de ecologische transitie. Vandaag de dag is deze markt 1000 miljard dollar waard, maar roept terecht ook vragen op. De werking van deze financiële markten is namelijk niet transparant. Zo wordt bijvoorbeeld het principe van de « groene premie » of « greenium » aan de kaak gesteld. Dat is een rendementspercentage dat de investeerder bereid is op te geven om een onderneming toegang te geven tot goedkopere financiering die haar stimuleert in haar transitieproces. Maar met een gemiddelde van 0,02% lijkt de groene premie wel een bespottelijke stimulans zonder veel effect. Zonder regulering wordt de financiële wereld, groen of niet, overgelaten aan haar eigen lot en aan wat ze vandaag het beste kent: winstmaximalisatie boven alles.
De financiële wereld van binnenuit transformeren
Om de financiële sector te transformeren, zetten we bij LITA.co in op verschillende hefbomen. Allereerst wordt de reële economie gefinancierd. Hierdoor stellen we je in staat op een niet-speculatieve manier te investeren, met een concrete en zichtbare sociale en ecologische impact. We hebben het ook vaak over transparantie. Door intermediairen te schrappen wordt de investering echt traceerbaar. Daarom spreken we graag over investeren in « korte keten », waar je als investeerder rechtstreeks in een onderneming investeert.
Maar er is ook een andere manier om positieve impact te structureren: het ontwikkelen van nieuwe financiële producten met innovatieve mechanismen. Zo zijn er bijvoorbeeld de social bonds in het Verenigd Koninkrijk, waarbij particuliere investeerders een sociale speler financieren die op een problematiek reageert. Als de oplossing die gefinancierd werd succesvol is, - en op basis van een meting van een onafhankelijke beoordelaar -, betaalt de overheid de investeerder terug. De financiële codes heruitvinden zodat ze zelf garant kunnen staan voor het sociale en ecologische engagement van ondernemingen... dat is wat we voor oog hebben met de impactpremie.
Een premie die we je liever niet uitkeren
Waneer we spreken van een impactpremie gaat het sowieso over een belegging in obligaties. Het principe is eenvoudig: deze premie vormt een extra percentage op het bedrag van de obligatie, dat wordt opgeteld bij de oorspronkelijke rente van de obligatie. Het belang en het doel ervan is dat de premie rechtstreeks gekoppeld is aan één of meerdere belangrijke impactindicatoren: diegenen die het best de positieve impact op lange termijn van de onderneming illustreren. De betaling van deze premie aan de investeerders is afhankelijk van het al dan niet bereiken van de doelstellingen die vastgelegd werden aan de hand van deze impactindicatoren. Als de impactdoelstellingen bijvoorbeeld helemaal niet bereikt worden, dan wordt de impactpremie volledig uitgekeerd. Dit kan op jaarbasis of aan het einde van de obligatielening gebeuren.
De meting en de opvolging van de impactindicator kan worden uitgevoerd door ons team van analisten (bijvoorbeeld het aantal maatwerkjobs die gecreëerd werden) via informatie die de onderneming doorgeeft, op basis van verifieerbare documenten (facturen, arbeidscontracten, enz.). Anderzijds, als de indicator complex is om te evalueren (bijvoorbeeld: de CO2-uitstoot), zal deze worden gemonitord door een onafhankelijke derde partij.
De impactpremie heeft twee voordelen:
- Voor de onderneming biedt het toegang tot lagere leningskosten dan de markt (zonder premie). Zij zal alleen de volledige prijs betalen als ze haar verbintenissen niet nakomt.
- Voor de investeerder stelt het de duurzaamheid van de investering veilig. Als sanctie moedigt de premie de onderneming aan zich maximaal in te spannen om haar impactambities te realiseren.
Onze groene obligaties met impactpremie
De impactpremie wordt ook systematisch toegepast wanneer het gaat om een investering in een onderneming in transitie.
Om massaal de transitie naar een klimaatneutrale economie te steunen, onwikkelden we recent het aanbod « Transformatie ». Dit nieuwe aanbod is gericht op conventionele bedrijven die actief zijn in vervuilende sectoren en hun model CO2-arm willen maken. Het doel is particulieren in staat te stellen de transformatieplannen van deze economische spelers te financieren, die ambitieuzer dan de huidige regelgeving en uit vrije wil actief streven naar klimaatneutraliteit tegen 2050.
Hier is de impactpremie, een conditio sine qua non voor onze groene obligaties, belangrijker en groter. Terwijl ze voor "normale" impactinvesteringen op LITA.co varieert tussen 1 en 2%, ligt de premie hier eerder rond 4% voor obligaties uitgegeven door bedrijven in transitie. Een aanzienlijke financiële sanctie, die het bedrijf tot een resultaat dwingt.
Met deze concrete impactpremie willen we bij LITA.co een breed draagvlak creëren voor een echte duurzame financiële wereld, en een einde maken aan de "groene" luchtkastelen die maar al te vaak opdoemen.